Alteração da dinâmica da oferta e da procura: o ácido fosfórico, ácido industrial tradicional, surfa a nova onda energética, fortalecendo as ligações entre preço e capacidade.

(Financial News Network, 26 de outubro de 2023)O mercado do ácido fosfórico, matéria-prima fundamental e tradicional para fertilizantes, aditivos alimentares e produtos de limpeza industrial, está a sofrer uma transformação profunda e silenciosa. Impulsionado pelo crescimento explosivo da indústria global de novas energias, particularmente para as baterias de fosfato de ferro-lítio (LFP), este produto químico tradicional está a ganhar um novo fôlego. As suas flutuações de preço e o planeamento da capacidade produtiva estão cada vez mais interligados à cadeia de fornecimento de baterias de lítio.

Dos campos às rodas: uma mudança histórica na estrutura da procura

O ácido fosfórico é o principal produto intermédio da indústria química do fósforo. Historicamente, a sua procura esteve fortemente ligada ao sector agrícola, sendo aproximadamente 70% utilizado na produção de fertilizantes fosfatados como o MAP e o DAP. No entanto, esta estrutura foi remodelada nos últimos três anos.

"De acordo com os dados mais recentes da indústria, mais de 35% do consumo aparente de ácido fosfórico na China flui agora para o novo setor dos materiais energéticos, um número que era inferior a 10% em 2020", apontou um analista químico líder de uma importante empresa de valores mobiliários. O motor desta mudança massiva é a crescente procura de serviços a jusante fosfato de ferro-lítio (LFP)Material do cátodo. Devido às suas vantagens em termos de segurança, custo e vida útil, o LFP tem visto a sua quota de mercado aumentar continuamente nos mercados de baterias para veículos elétricos e de armazenamento de energia, tornando-se uma tecnologia dominante para baterias de alta potência.

Tendência para uma maior interligação de preços e integração vertical

O aumento da procura impactou diretamente o preço de mercado e a lógica industrial do ácido fosfórico. Tradicionalmente, o seu preço era influenciado principalmente pelos custos das matérias-primas a montante (como a rocha fosfática e o enxofre) e pela procura agrícola sazonal. Ora, a sua curva de preços apresenta uma correlação significativa com os dados de produção e instalação de Baterias LFP.

"Para compreender o mercado do ácido fosfórico atualmente, não basta observar as movimentações de gigantes tradicionais como Yuntianhua e Guizhou Phosphorus, mas também acompanhar de perto os dados de remessas de baterias da CATL e da BYD, bem como o progresso da expansão da capacidade de fabricantes de materiais catódicos como Hunan Yuneng e Dynanonic", afirmou um experiente comerciante de produtos químicos.

Para estabilizar as cadeias de abastecimento e controlar os custos, a integração vertical entre os gigantes do setor das baterias e as empresas de produtos químicos de fósforo está a acelerar. Por exemplo, as principais empresas de produtos químicos de fósforo, aproveitando os seus recursos próprios de rocha fosfática e a capacidade de produção de ácido fosfórico, estão a expandir as suas operações para construir linhas de produção de fosfato de ferro-lítio (LFP). Cria-se assim uma cadeia de produção integrada "Rocha Fosfática - Ácido Fosfórico - Fosfato de Ferro-Lítio - Bateria LFP", visando garantir a competitividade central.

Começa a corrida à capacidade, destacando as restrições ambientais e de recursos

Face a este certo crescimento da procura, iniciou-se uma nova ronda de competição pela expansão da capacidade de produção de ácido fosfórico e materiais relacionados. Não só as empresas químicas tradicionais de fósforo estão a aumentar os seus investimentos, como também alguns participantes de outros setores estão a tentar entrar no mercado. No entanto, a nova capacidade enfrenta duas restrições: regulamentos rigorosospolíticas ambientaise oescassez de recursos de fósforo.

Como maior produtor mundial de rocha fosfática e ácido fosfórico, a China tem implementado continuamente nos últimos anos políticas como a "produção determinada pela descarga de escória" para as minas de fosfato e a actualização das normas de segurança ambiental. Isto aumentou as barreiras à aprovação e à construção de novas capacidades. Além disso, a segurança do fornecimento a longo prazo de rocha fosfática de alta qualidade, um recurso estratégico não renovável, está também a atrair a atenção da indústria.

Perspetivas Futuras: Avançando no Meio da Volatilidade, Subindo na Cadeia de Valor

De um modo geral, o mercado prevê que o mercado do ácido fosfórico mantenha um equilíbrio estreito durante um período considerável. Prevê-se que o preço médio seja superior ao da era da procura tradicional, com maior volatilidade. O cerne da competição no setor passará da competição puramente pela escala para...Competência em segurança de recursos, controlo de custos, grau de integração da cadeia de abastecimento e capacidade técnica para expandir para produtos de maior valor acrescentado..

"A história do ácido fosfórico transformou-se de uma narrativa química tipicamente cíclica numa história de crescimento, impulsionada pela dupla lógica da 'segurança alimentar' e da 'revolução energética'", concluiu o analista mencionado. "A sua trajetória futura servirá como um indicador fundamental para observar como as indústrias tradicionais se integram e interagem com os setores estratégicos emergentes."